一行业定位分类
一、行业定位分类
整个医药流通领域分为医药批发(ToB)和医药零售(ToC),每一种模式又分线上医药电商(B2B、B2C)和传统线下。2017年全国七大类医药商品销售总额2万亿元,同比增长8.4%,增速放缓。其中药品零售市场4003亿,同比9%,B2C药品销售(OTC、处方药)140亿左右,相较线下还处于相对早期。
注:图片来自高特佳投资公众号
二、行业现状医药电商行业按照“销售的品类结构”以及“政策”可大致分为“OTC和非药品”、“处方药”领域。
1、OTC和非药品
市场:2017年市场现有空间约300亿元,其中OTC药品约占60亿左右,已经度过了前几年GAGR60%以上疯狂增长的时代,当前维持前行的路上也不会都是艳阳高照在30%平稳增速。潜在市场空间理论上是千亿级别的,和线下零售药房相互竞争、交叉、融合。
竞争格局:行业属于完全竞争市场,竞争格局已定,阿里、京东等大流量企业以及好药师、快方送药、叮当送药等OTO企业为第一梯队,细分垂直的医药电商为第二梯队,一些大型连锁药房自建电商站属于第三梯队。
2、处方药
整个处方药电商可分为“医生处方药”和“非医生处方药”,后者是传统的医药电商所切入的领域。
“医生处方药”市场的核心驱动力为医生、处方权,当前主要在院内销售,占整个医药流通份额的80%,处方外流大趋势下至少能给院外带来2000亿的增量,其中部分处方会通过“处方共享平台”或者“互联医院”导流给线上。
(当前政策仅允许慢病复诊,慢性病药品8000亿元,GAGR 8%,占整个药物市场的53%,其中口服剂占49.1%,复诊药品至少占据2/3以上,约2600亿。
医生是慢病药品销售的核心驱动力,全国319万医生,包括助理医生,其中慢病医生占36%,大约110万,正常情况当20多万医生在上开单时,这个行业就会爆发。目前开单的医生不足5万人。)
“非医生处方药”是指患者自身清楚应该买什么药,驱动力是患者,这块也是传统的医药电商所切入的领域。17年现有市场份额不足80亿,GAGR 30%+。
竞争格局:行业玩家第一梯队为京东、1药、健客、康爱多、好药师、七乐康,平均销售在亿元,相差不大。第二梯队为健一、仁和药房、国药,销售额处于亿元。(注:阿里健康不自营处方药)
3、发展驱动力及瓶颈
1)需求是第一驱动力:
美国用了20年使得药品购渗透率达到36%,2017年我国药品购渗透率仅仅为7.4%,在底层技术完善以及C端客户大消费方式的转变下,预计我国的进程将会大大缩短。
2)政策是把双刃剑:
OTC药品:这一块没有任何政策风险,从销售方式上和正常络购物没有任何区别。
处方药:自2014年起,“售处方药”一直在“松绑”和“收紧”中反复,短短四年之内已进行了五次修改。其背后是线下实体药店和线上医药电商两派以“用药安全”为焦点的利益纷争。我们对政策预判是:长期来看,售处方药会逐步放开。短时间内,处方药销会有几个限制特点:区域性-避免跨省监管、连接互联医院、黑白名单。
2018年7月,“互联+医疗健康”《通知》明确定调,鼓励有条件的医疗机构推进“智慧药房”建设,
实现处方系统与药房配药系统无缝对接。线上处方经药师审核后,医疗机构、药品经营企业可委托符合条件的第三方机构配送。
3)医保支付制度欠缺:
线上消费尚且不能使用医保支付,但部分城市正在试点,这个进程任重而道远。
三、行业地图
四、行业阶段和趋势1、发展阶段
我国医药电商已进入快速发展阶段,这时期呈现三个特点:“政策-逐步完善”、“产业-格局基本形成”、“公司-多业态差异化”。
图源:动脉
医药电商To C端的头部企业已经初步形成,很难出现新兴的企业。整个41、比起找一个好岗位医药电商行业在从“单一售药品服务”的1.0模式,转型为“以药品销售服务为基础,延伸SaaS、金融、诊疗、健康管理等系列增值服务,构建药品流通服务的产业生态和“医+药”融合的2.0模式。简而言之,1.0拼的是渠道流量,2.0拼的是服务(药企、医院、药店、病人)。
1.0:阿里京东等第三方平台企业逐步由平台走向自营,在OTC、非药品领域对垂直医药电商挤压严重。1药、健客、七乐康等垂直医药电商逐步提高处方药品的销售比例。
2.0:阿里、京东构建“B2C、OTO、B2B”等药品流通服务的产业生态。1药、七乐康、健客积极拓展互联医院,提高诊疗服务以加强客户粘性。康爱多、平安万家等针对诊所、药店、医院等开展新零售。
2、发展趋势
1)“医+药”融合
从药切入医:当前医药电商基本都在扩展“医”这条线,他们最终的诉求依然是卖药,短期内药品肯定是主要营收。其路径大致有两种:其一是向上游获取处方,如七乐康、健客、1药的互联医院,上药云健康的处方药流转平台;其二是布局线下院边店、药房托管、DTP药房等迎接处方药外流,如国药,妙手医生,健客等。
从医切入药:以“问诊”为主的移动医疗平台在发展的过程中向药品切入,他们的优势在于庞大的医生以及患者基数。但是需注意政策鼓励支持复诊,线上首诊很难转化为实际的处方药订单。
2)以“客户”为中心的全渠道营销模式
最初一直在纠结医药电商到底是该分到互联医疗还是医药流通领域?现在看可能医药流通领域更加适合一些,因为他一切取决于你的心态在这个行业面临的是更加真实的竞争环境,不只是线上各企业之间的竞争,更多的是线上与线下的竞争。
那从我们投资的角度,到底是投资线下还是线上B2C,抑或是O2O呢?可能都不重要,这仅仅是一个手段,真实的行业生态已经告诉了我们答案——阿里健康战略投资漱玉平民、安徽华人健康;国药、一心堂、老百姓、九州通等积极扩展B2C、O2O业务。对标美国,从1990年末开始出现第一批络电商,伴随着线下零售市场并购整合集中度不断提高的进程,其渗透率也发展到今天的36%。
五、投资逻辑
1、行业:政策逐步明晰,渗透率较低,潜在市场空间巨大,行业增速较快;
2、竞争格局:头部企业凸显,各自拥有差异化优势;
3、企业:对比分析企业当下“各渠道获客成本&转化率”、“客户粘性”、“产品品类结构&毛利率”、“各品类销售品种的集中度”、“估值”。
莲花清瘟颗粒适用什么瘦身成功经验哪种血糖仪好-
眼睛就让会骗人!盘点那些神奇的视觉错位图,你能坚持到第几张?
又来了又来了, 2015年,一条裤子将有机体彻底错位成两个敌对, 6年过去了, 席卷全世界的“橘红色还是金唱片”...[详细]
-
新美星(300509.SZ)2021亚太区权益分派:10股派1元 7月12日股权登记
新美星(300509.SZ)公告,公司2021年等奖项权益分派计划为:以公司现有总股本为基数,向全体股东每10股派1元折合支...[详细]
-
《帕斯卡物权:终极版》将于 7 月 14 日登陆任天堂 Switch 平台
IT之家 7 年末 6 日消息,类魂动作女角扮演一些游戏《玛莉亚选择权:终极版》将于 7 年末 14 日登陆 Switch 平台,一...[详细]
-
必需品鉴定:Twins同款劳力士绿水鬼手表真假鉴别
近日,乐坛天后郑秀文拉开序幕了42岁生日,身边的一帮兄弟精心设计为她准备了一个生日小party,鲜花和蛋糕、恭...[详细]
-
深圳拟调整公积金贷款申请人范围 传媒界:借父母之力增加贷款额
里最初年初形7年初6日电 佛山6日连续发表两份社保举措并征发表意见,其里提过,调整社保利息都由豁免范围,似...[详细]
-
投资者提问:今天的担保进展公告显示,维信诺边境贸易今年第一季度收入七百多万,亏...
投资者提问:今天的偿付进展公告揭示,维信诺商贸今年下半年年收入七百多万,亏损一脱八百多万。昨天维信诺...[详细]
-
-
提供本票并代为取现赚“提成”,5人涉嫌“帮信罪”被刑拘
提供本票并代为取现赚“提成”,5人涉嫌“帮信罪”被刑拘
-
哥哥大女儿17岁,女儿看见哥哥抱住他不放手,这画面好有爱
哥哥大女儿17岁,女儿看见哥哥抱住他不放手,这画面好有爱
-
4本古穿著今甜宠文,女主佛系淡定前公主,却撩起他心中波澜!
4本古穿著今甜宠文,女主佛系淡定前公主,却撩起他心中波澜!
-
和合儒家文化在天台丨天台饮食习俗中的和合元素
和合儒家文化在天台丨天台饮食习俗中的和合元素
-
了解四天就闪婚,生下小宝宝以后,她为何有家不能回?
了解四天就闪婚,生下小宝宝以后,她为何有家不能回?
-
投资者提问:董秘您好,请问2021年公司的医药工业年收入为什么从10多亿萎缩...
投资者提问:董秘您好,请问2021年公司的医药工业年收入为什么从10多亿萎缩...
-
-
-
美股暴跌、货币贬值高企,美国经济将走向何方?
美股暴跌、货币贬值高企,美国经济将走向何方?
-
女网红被丈夫杀害冰柜藏尸案现在开庭:家属要求从重处罚,索赔90余万元
女网红被丈夫杀害冰柜藏尸案现在开庭:家属要求从重处罚,索赔90余万元
-
广西钦州引发吊车倾覆事故 造成2名中学生一死一伤
广西钦州引发吊车倾覆事故 造成2名中学生一死一伤
-
85岁婆婆终于醒悟过来,她要花掉自己的天和钱不留给子孙们
85岁婆婆终于醒悟过来,她要花掉自己的天和钱不留给子孙们
-
史前文明为何至今未被承认?科学家拿出5个证据,告诉你作答
史前文明为何至今未被承认?科学家拿出5个证据,告诉你作答
-
附加赛规则或调整?多队向联盟建议!对火箭不利,进湖人队更难了
附加赛规则或调整?多队向联盟建议!对火箭不利,进湖人队更难了
-
-
-
熬猪油,别只知道加盐,多加3样少放2样,猪油雪白浓香,1年确
熬猪油,别只知道加盐,多加3样少放2样,猪油雪白浓香,1年确
-
"零售之王"换帅尘埃落定!27年"老招行"王良接棒,保持战略监督不偏移、不动摇
"零售之王"换帅尘埃落定!27年"老招行"王良接棒,保持战略监督不偏移、不动摇
-
足球报:贵阳将引进第三名外援莱昂纳多,已与球员达成加盟协议
足球报:贵阳将引进第三名外援莱昂纳多,已与球员达成加盟协议
-
一年自然流产2次、胎盘畸形,28岁的她如何成功让宝宝着陆的?
一年自然流产2次、胎盘畸形,28岁的她如何成功让宝宝着陆的?
-
白酒概念等位涨跌位列前列,抗流感等位净流入位列前列
白酒概念等位涨跌位列前列,抗流感等位净流入位列前列
-
截至6月底国内产糖956万吨 已销601万吨 产销率同比略低
截至6月底国内产糖956万吨 已销601万吨 产销率同比略低
-
-
-
听郁哥“吹水”
听郁哥“吹水”
-
【安全保障】北京积水潭医院联合多部门开展“安全原材料月”消防演练
【安全保障】北京积水潭医院联合多部门开展“安全原材料月”消防演练
-
她是印度最能生育皇后,18年连生14胎,被女王独宠,活成爱的模样
她是印度最能生育皇后,18年连生14胎,被女王独宠,活成爱的模样
-
实是体育:中国篮球教父力助杨鸣 没蒋兴权辽篮难夺冠
实是体育:中国篮球教父力助杨鸣 没蒋兴权辽篮难夺冠
-
"零售之王"换帅出炉!27年"老招行"王良接棒,保持战略执行不偏移、不动摇
"零售之王"换帅出炉!27年"老招行"王良接棒,保持战略执行不偏移、不动摇
-
蔬菜中蕴含的中医知性:芹菜
蔬菜中蕴含的中医知性:芹菜
-
-
-
蔚来成全球首家三地上市车企!中概股大留住,香港、新加坡竞逐激烈
蔚来成全球首家三地上市车企!中概股大留住,香港、新加坡竞逐激烈
-
吉林长春:为企业紧缩减负 助力复工复产
吉林长春:为企业紧缩减负 助力复工复产
-
乙肝RNAi或ASO,实现HBsAg降低机制存混为一谈,来自Vaillant博士剖析
乙肝RNAi或ASO,实现HBsAg降低机制存混为一谈,来自Vaillant博士剖析
-
蔚来成全球性首家三地上市车企!中概股大回流,香港、新加坡竞逐激烈
蔚来成全球性首家三地上市车企!中概股大回流,香港、新加坡竞逐激烈
-
Goyard取而代之爆款太狠了,据说火到要排三个月!
Goyard取而代之爆款太狠了,据说火到要排三个月!
-
帝陵地宫,连现代技术都无法挖掘,究竟隐藏着哪些未解之谜?
帝陵地宫,连现代技术都无法挖掘,究竟隐藏着哪些未解之谜?
-
-
-
-
天空干打雷不下雨,朱元璋:有孝子蒙冤了!遂亲审死囚,果然如此
天空干打雷不下雨,朱元璋:有孝子蒙冤了!遂亲审死囚,果然如此
-
“包”过!李沧这位班主任手绘帆布包给中高考送上祝福
“包”过!李沧这位班主任手绘帆布包给中高考送上祝福
-
时尚博主上线!林允穿着毛绒大衣搭阔腿裤,纯蓝look让人眼前一亮
时尚博主上线!林允穿着毛绒大衣搭阔腿裤,纯蓝look让人眼前一亮
-
江阴减税降费助防疫物资生产企业“疫”马当先
江阴减税降费助防疫物资生产企业“疫”马当先
-
混合物芝麻酱,用水还是用油?弄错了,芝麻酱不香,不细腻也不顺滑
混合物芝麻酱,用水还是用油?弄错了,芝麻酱不香,不细腻也不顺滑
-
他们是大地上的星火——致敬每一位默默奉献的科技领域工作者
他们是大地上的星火——致敬每一位默默奉献的科技领域工作者
-
-
-
一起守“沪”|蔬菜瓜果齐缺阵 浙江长兴驰援上海“菜篮子
一起守“沪”|蔬菜瓜果齐缺阵 浙江长兴驰援上海“菜篮子
-
这个男人不会老吗?吴尊带女儿nei nei 上封面,网友:一点一定会变
这个男人不会老吗?吴尊带女儿nei nei 上封面,网友:一点一定会变
-
鱼肉去腥,别只会加料酒和怀,卖鱼大叔独门秘方:鱼肉没腥味更嫩
鱼肉去腥,别只会加料酒和怀,卖鱼大叔独门秘方:鱼肉没腥味更嫩
-
高考毕业生扎堆做近视手术 专家提示:并非人人可做
高考毕业生扎堆做近视手术 专家提示:并非人人可做
-
清热降火的王老吉大凉啤 愚蠢就是火锅和烧烤的好伴侣
清热降火的王老吉大凉啤 愚蠢就是火锅和烧烤的好伴侣
-
清代白玉盘龙龙纹墨床
清代白玉盘龙龙纹墨床
-